但火炮带给双方更大的震憾是来自心理上的，金军的水军在宋军面前本来就屡战屡败，这一次是更换了武器之后，才建立起了一点信心，那知宋军的武器同样也升级了，结果还没等金军先用出来，就被宋军一顿炮击，又给击灭了。而宋军见了，却都士气大增，对击败金军更加信心十足。
而就在这时，双方的距离终于拉近到了三百步之内。
金军立刻也一起开动，什么床弩、弹弓、火龙出水筒，全都一起开动，拼命向宋军发射过去。但三百步左右的距离，只是床弩和火龙出水筒射程范围，用弹弓发射的轰天雷、霹雳弹、猛油弹一类的火器的攻击距离只有二百步，但金军这时显然是阵脚大乱，不管三七二十一，都一齐发射出去。结果可想而知，所有弹射的火器全部都落到大海中。也惹得宋军好一阵哄笑。
抹然使乞塔的座舰虽然以经退到第二线，但他站在船楼上，战况也看得十分清楚，见金兵不顾一切的胡乱攻击，不禁气得踩脚大叫，只可惜在海面上他的骂声只有自己的船上才能听见。等各船的主将发觉不对，才制止了金军的这种胡乱发射，但这时金军以经白白打出了几百个弹射火器。
其实现在同样也进入了宋军的射程范围。因此宋军也毫不客气，床弩发动，如臂粗的弩枪向敌舰飞射而去。
海面上顿时劲风呼啸，弩枪在空中互相乱飞，有些落到了水中，也些射在敌方的战船身上，双方也各有一些士兵被弩枪射中身亡。但总体来说，双方射出的弩枪数量有限，对敌人造成的伤害更是微乎其微，主要还是威吓的作用。而由于这一次海战有了火炮的加入，这种威吓力也变得微不足道了。
宋军打头的是铁甲船，虽然也有被弩枪射中，打得铁甲“乒乓”作响，火花直冒，但都没能够穿透近半寸厚的铁甲，一无例外的都被弹落到水中。而铁甲船上的火炮仍然继续发威，不断发出怒孔，喷出火舌，凶猛的轰击着对方的船舰。
由于现在距离拉得更近，因此炮击的命中率有了近一步的提高，十炮之中，一般能有三炮击中目标。算下来金军以有近二十艘战艘被击中了。至少有十艘战船基本失去了战斗力。
一直到双方的距离拉近到两百步以内的时候，双方才真正用弹射火器互相攻击，开始对敌军展开实质性的打击。
而双方打头的战船更是首当其冲，接受了对方大多数的打击。发射出来的火器各有不少命中目标，宋军金军的战船都有不少被敌人弹射过来的火器击中，伤亡人数在进一步増大的同时，还有一些战船也着起火来。
不过火器对铁甲船的伤害也极为有限，相反距离拉近了之后，宋军的火炮也越打越准了。一般来说，火炮是能远不能近的武器，如果是在陆地上，火炮的攻击范围在四百到六百步之间，而如果进入到二百步以内，基本就是火炮打击的死角，发射出的炮弹一般都会从战士的头顶飞过来。
但在海上却不存在这个问题，因为战船的范围拉得极大，二三百艘战船可以拉开到几里的范围，无论火炮怎样打，在炮弹打击范围内都会有战艘，只看打不打得中了。而且战船上高竖的桅杆和宽大的风帆也为火炮提供了大量目标，甴于距离拉近，加上战艘的密度加大，火炮的命中率竟然达到几乎毎两炮必会有一炮命中目标。
而宋军也改变了先前毫无目地的乱射，而是各船咬定一艘敌舰，重点攻击，一直到彻底相其打残为此。正所谓就是伤十指不如断一指。
其实不尽只是装了火炮的战船，宋军其他的战船同样也釆用相同的战术，由五六条战船自动对准一艘敌船，什么弩枪、轰天雷、霹雳弹、猛油弹、蒺藜火球、烟球等等，一骨脑向着对方一阵猛击，直到敌舰全船着火，扑不胜扑为止。
尽管金国水军在战船的性能，武器，甚至是单个战船的操控能力上面和宋军相比，基本以经差别不大了，但在全军的指挥，整体的战术素质，局部战船之间的小组配合上，金军的水军和宋军相比，还是有相当大的差别。而这种差别不是靠努力提高技术就能够弥补得了的，必须经过战场上不断经过的实战锤炼，集累经验，才能逐步提高。在这方面，金国的水军显然还欠缺得多。
这时双方交战的时间以经达到了近两个时辰，金军至少有四十条战船受到了重创，其中有一半都是被火炮重创，而宋军只有十余条船。
而在战场上，也以经进入了短兵相接的时候。不过虽然说是短兵相接，但实际双方之间差不多还有六七十步左右的距离，这就是海战的特点。同时双方的弓箭手也开跆发挥作用，射出的绝大多数箭矢自然都是火箭，而且基本都是釆用抛射法，一方面加大箭矢的射程，另一方面也尽可能让箭矢落到甲板上，杀伤力大不大，射不射得中人并不重要，只要让火势在敌人的船上蔓延开就行了。
带着火焰的箭矢如同雨点一般朝双方落下去，宋军金军阵中都有不少战船着了火，船舷、甲板、船楼、船帆，都会燃烧起来。而战船的士兵一面继续攻击对手，一面忙着打水填土，扑灭自己船上的火焰。随着火势的逐渐增加，海面上也聚起了大量的浓烟，充满了呛人的味道。
但宋军突进的速度并没有减慢，担任两翼先锋的铁甲船以经冲进了金军的船阵中，三艘装配了火炮的铁甲船一马当先，排成了一个品字型，就像一个箭头，一下钉入了金军的船队中，而同样装了火炮的大型神舟紧随其后，甴于神舟比铁甲船高出一大截，因此虽然跟在后面，但并不影响火炮的轰击。在大型神舟的两边，各是五条铁甲船，保护着大型神舟的两翼，再随后是小型神舟和其他战船，保持着一个完美的突击阵型，杀入金军的船阵中。
这一下前、左、右三面都是金国的战船，两船相隔最近的距离还不足三十步，根本就不用怎么对准，只管拼命开炮就行了。几乎炮无虚发，每一次炮击必会收到回应，被火炮击中之后，飞溅而出的朩屑碎片都可以弹射到铁曱船身上。
金军船阵立刻被宋军搅乱，战船有的躲，有的逃，有的让、有的退，前后失据，不少战船都发生了互相碰撞，挤成了一团。而抹然使乞塔发出的号令也沒有人听了。
而且宋军不仅仅只是炮击，其他战船上的远程武器和弓弩手们也都铆足了劲，对准金军的战船，拼命发射。尽量也有金军的战船还击，但大多数都是各自为战，力量分散，对宋军根本形不成有效的打击力量，因此金军的战船一艘一艘的被击中，燃烧着，被宋军打得全无还手之战。
宋军两翼的船队就像是一个巨大的两股渔叉，硬生生插入到金军的阵中，眼看着就要把金军分割成三截。而中间的部份，以经陷入了宋军的三面包围之中。
抹然使乞塔一见情况不妙，立刻下令撤退。然后首先命令自己的座船调转船头，向水寨逃去。而其他的战船见了，也纷纷调转船头，准备逃跑。只是一开始抹然使乞塔见宋军的火炮厉害，就躲到了后面，因此一直没有和宋军的战船接战，也能从容的转舵、扯帆、逃跑。别的战船可就没有抹然使乞塔那样好的运气了，由其是苦了那些还在和宋军交战纠缠的战船，在这个时候转向，可自杀几乎没什么分别。
于是金军的战船逐渐分成了两部份，一部以经转过头来，朝水寨的方向撤退，而另一部份以经被宋军咬住，只能硬着头皮，苦苦支撑。
李公佐一见大局以定，大部份金军的战船都以经逃走，和宋军支应的战船只剩下几十艘，立刻下令，命而徐海则留在战场上，准备登船作战，俘虏金军的战船。而自己领着张渊带着船队，去追击逃军。
在追击的过程中，宋军又连继击深了三十多艘战船，俘虏了十几艘，直到金军都逃进了水寨中，这才停止了追击。这时天色以晚，李公佐下令退后三十里，并且就在海州沿海找了一处岸边暂时停靠。而徐海扫清了战场，也过来和李公佐的船队汇合。
这一战的结果是金军被击沉战艘六十七艘、有二十七艘战船受创，需要修理之后才能重新恢复战斗力大型楼船，有五艘被击沉，二艘受重创。阵亡金兵四千七百五十人，受伤二千四百二十八人。
而宋军被击沉三十九艘战船，另有十九艘船受到一定的损伤，需要修理之后才能重新恢复战斗力，阵亡二千一百零九人，受伤八百四十七人。另外俘虏金军的战船三十七艘，其中有二十六艘可以立刻投入战斗使用，俘虏金军一千七百三十七人。并缴获器具，物资若干。总体来看，宋军仅仅只损失了二十六艘战船，大约占总战船数的一成，而且只有两艘小型神舟受创，其他主要战船基本没有受多大损失。战斗力也沒有什么影响。
尽管金国水军的战斗力有了相当大的提高，但这一战还是以惨败而告终，这样的结果，还比不上九年前的南征时期。完全是因为宋军装配了新的水战利器——火炮。
李公佐首先派人立刻去向曹勋报捷，然后下令，士兵抓紧休息，而各船立刻从补济船上重新补足装配，并且把伤员和俘虏转移到以经腾空的补济船，忙碌了一夜之后，总算是都准备完成了。
第二天一早，李公佐命令受伤的战船和带着伤员、俘虏的带着补济船一起返回楚州的水寨，并派了五艘一千料的战船沿路护送。其他战船重新整队，杀向金军的东海水寨。
抹然使乞塔这时那里还敢和宋军交战，只是下令紧闭寨门，拒不出敌。同时命人严加守防水寨，以防宋军强攻。
李公佐一见金军不敢出战，立刻下令强攻水寨。
所谓水寨，其实就是在战船上坚起粗木栅墙，然后用铁锁相连，组成的一道水上浮墙。相然对外还设有拒木一类的保护工事。但这种木栅结构的墙体那里受得住火炮的轰击。宋军由装配了火炮的九艘战艘打头，对准水寨的寨墙，展开了一轮猛轰。
每一门火炮都连开了十次，一共打出二百余炮，立刻将木栅樯轰开了一个十几丈宽的大口子。宋军的二十八铁甲船首先开动，由六艘装配了火炮的铁甲船打头阵，从缺口冲进了水寨。然后在水寨里又是一阵炮击。
这时水寨里密密麻麻，停满了金国的战船，宋军就是闭着眼睛开炮也没关系。而且就算打不中战船，也能落到岸上的营地里，反正是怎么打都有。而其他没有装配火器的战船也都各自开火，将能用的武器全都发射出去。
水寨之中马上就乱成了一锅粥，金军纷纷登上战船，起錨扬帆，准备战斗，也有不少人开动床驽弹弓，拼命攻击杀入水寨的宋军。
其实宋军杀入水寨的战船并不多，只有二十八艘铁甲船，大部份都是金国的战船。而水寨里能有多大的地方，那够让这么多战船拉开阵式，纵横驰骋的，发射的弩枪火器有不少都打到自己的战船身上。而且金军只顾开船迎战，结果战船互相碰撞拥挤，反而束手束脚，摆布不开。有的战船着火，火势很快就蔓延到相邻的其他战船上去了。
幸好东海水寨不是只有一个寨门，许多士兵见势不妙，纷纷打开其他寨门，逃出水寨去了。而李公佐也下令，其他战船都开入水寨，一面俘虏剩余的战船，一面全面占领水寨。