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　　自从三月份入市以来，不足三个月的时间，张进在纳斯达克100指数期货上，共取得80亿美元的盈利。

　　这让他在美国三大股指期货市场上的总资金，更新至163亿美元。此时，他持有的纳斯达克100指数期货空头头寸，浮盈65亿美元。大量的盈利和浮盈，使得纳斯达克100指数即使再创新高，突破4818点的历史高点的时候，他依然可以安然无恙。

　　不过，163亿美元全部投入到美国三大股指上，显得有点多了，必须另外寻找投机或者投资出路。

　　出路在哪里？163亿美元之中，至少可以拨出80亿美元。这么多资金，想要找一个容得下的金融衍生品市场，真的很难！还好，美国是存在这么个市场的。能容下这么多资金的市场，只剩下美国国库券期货市场了！

　　正好，此时进入了美国国库券期货换月的日子，而且美国联邦基准利率高达6.5％，30年期国债期货价格在93～94之间低位运行。

　　这就是机会！

　　张进有些印象的是，美国为了阻止互联网泡沫破灭、911和华尔街会计丑闻对经济的影响，曾经连续13次降息，似乎将利率降低到了接近零的水平。

　　而降息，就会让国库券期货价格走高。而这时候的美国国库券期货价格相对较低。此时投入资金进去做多，至少可以享有美联储连续13次降息带来的好处。就算他的记忆有误。记错了美联储降息的次数，但降息的大势是不会改变的。

　　此时不入市，更待何时？

　　开美国国债期货的多头仓位，不需要新的账户，原来的账户就可以交易。因为张进为这次作空美国三大股指准备的一系列期货账户，都是全账户。除了美国三大股指期货之外，其他在美国各个交易所交易的金融衍生品，都能在一个账户中交易。

　　80亿美元不用被拨出！账户资金不用分散。这无形之中，又提高了张进抵御风险的能力。

　　张进立马召集张晓，兄妹俩又开始了轰轰烈烈的开仓行动。

　　他们选择的是美国30年期国债期货（Treasury_Bonds）和10年期国库券期货（Treasury_Notes）。

　　美国30年期国债期货是现在最活跃的交易品种之一，它也是季月交易。每天的成交量平均下来，高达30万手之巨。而在换月时，成交量会进一步攀升至40万手左右。

　　10年期美国国库券期货在电子交易没有真正兴起之前，其交易量。还是比不上30年期美国国债期货的。其每天的成交量，平均20万手左右。在换月时，成交量也会攀升，直至30多万手。

　　作为一个成熟的市场，日成交量是一个数据，但更重要的是未平仓和约。因为这一数据标志着参与套期保值的机构数量。是衡量一个市场成熟度的标志之一。不像国内的某些期货品种，成交量是未平仓和约数量的N倍，投机严重。

　　美国30年期国债期货的未平仓和约数量，大约是成交量的两倍，亦即60万张左右。10年期美国国库券期货的未平仓和约数量略少。但也超过40万张。

　　大量的未平仓和约，给了市场平稳运行的保障。就算是张进兄妹俩大批量买进。短时间拉高了美国国债期货价格，但由于机构的大量持仓，以及强大的做市商参与，张进兄妹俩的这些买单，会被他们吃下，从而平抑波动。

　　当然，这仅仅说的是他们能承受的范围内的买进，超出了他们承受范围之外，就不好说了。因此，张进兄妹俩的开仓还是很小心的。在每天开几万手的情况下，用了两周时间成功入市。

　　张进负责30年期美国国债期货的买进。到最后，他共持有30万手这一和约的多头头寸，持仓均价在94^20（读作：九十四又三十二分之二十）左右，占用保证金17亿美元左右。

　　张晓负责10年期美国国库券期货的开仓。到最后，她共开仓了20万手这一和约的多头仓位，持仓均价在96^14（96又32分之14）一线，占用保证金11.6亿美元。

　　共50万手美国国债期货多头持仓，共占用保证金28.6亿美元，如果和80亿美元的计划自己对应起来，就是3成6的仓位。

　　说实话，这个仓位有些高了，但张进认为他有自己的优势，他强烈看好美国国债期货价格会上涨。再说了，这是与利率挂钩的产品，平时的波动并不大。再加上他还在纳斯达克100指数期货上有大量浮盈，以及最开始时的83亿美元本金这一依杖。这些，让他觉得风险并没有某些人想象中的大，他可以安稳的持仓。

　　话虽如此，但张进在开仓的这几天损失巨大，让他承受了较大压力。

　　纳斯达克100指数在换月的这几天强势反弹至3755点左右，张进的浮盈减少至27亿美元，缩水将近38亿美元。

　　标准普尔500指数悄悄攀上了1480点以上，张进在这一指数上的亏损已经成了常态，这次他浮亏10亿美元。

　　道琼斯工业平均指数缓慢的爬上了10800多点，张进在这一指数上，亏损扩大化，浮亏进一步飚升到了1.4亿美元左右。

　　短短几天，他在美国市场上的损失，快要达到50亿美元了。

　　好在别的市场传来好消息，不至于让他更郁闷。

　　日经225指数已经下跌至17200点以下。张进在新加坡交易所的5万手日经225指数空头持仓，经过换月，兑现了686亿日元的盈利。持仓换到9月之后，持仓均价下拉至17134点左右。在大阪交易所的2万手日经225指数期货空头持仓，经过换月，兑现了550亿日元的盈利。但是持仓换到9月之后，持仓均价被拉至17136点左右。

　　恒生指数期货上的盈利也不少。经过两次换月之后，恒指期货上的持仓兑现盈利38亿港元。4万手恒指期货空头持仓，成本被拉至16000点左右。

　　这些外围持仓，给张进带来了12亿多美元的盈利。算是和标普、道指上的亏损基本持平。(未完待续。如果您喜欢这部作品，欢迎您来起点（qidian）投推荐票、月票，您的支持，就是我最大的动力。)

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